ČNB opětovně snížila úrokové sazby, inflace se drží na uzdě

Česká národní banka (ČNB) v rámci svého srpnového zasedání učinila další krok ke stabilizaci ekonomiky a snížila základní úrokové sazby. Toto rozhodnutí přináší významné dopady na finanční situaci občanů i podniků.

Bankovní rada ČNB rozhodla o snížení dvoutýdenní repo sazby o čtvrt procentního bodu na 4,50 %. Zároveň došlo k poklesu diskontní sazby na 3,50 % a lombardní sazby na 5,50 %. Tento krok je součástí dlouhodobé strategie centrální banky v boji s inflací a snahou o zajištění cenové stability.

Klesající inflace jako hlavní důvod pro snížení sazeb

Klíčovým faktorem, který ovlivnil rozhodnutí ČNB, je pokles inflace. Nejnovější data ukazují, že se inflace v Česku dostala na nízké hodnoty blížící se dvouprocentnímu inflačnímu cíli centrální banky. Podle prognózy ČNB (2024) se očekává, že inflace v letošním roce dosáhne 2,2 % a v příštím roce klesne na cílová 2 %.

Guvernér ČNB Aleš Michl v nedávných vystoupeních objasňoval kroky, které centrální banka podniká v boji s inflací a pro dosažení cenové stability. ČNB bude i nadále důsledně dbát na udržení inflace na nízkých a stabilních hodnotách.

Dopad na ekonomiku a peněženky občanů

Snížení úrokových sazeb se projeví v několika oblastech ekonomiky a finančního života občanů:

• Zlevnění úvěrů: Nižší úrokové sazby by měly přinést levnější úvěry včetně hypoték, což může podpořit investiční aktivitu a spotřebu.
• Podpora ekonomického růstu: ČNB předpovídá růst HDP o 1,2 % v letošním roce a 2,8 % v roce 2025.
• Úpravy na spořicích účtech: Některé banky již v reakci na rozhodnutí ČNB začaly snižovat úroky na spořicích účtech.

Je však třeba upozornit, že ne všechny banky reagují na snížení sazeb ČNB okamžitě. Například u hypoték stále přetrvává značný rozdíl mezi tempem snižování základních úrokových sazeb ze strany ČNB a zlevňováním hypoték pro zájemce o bydlení. Podle E-news.cz (2024) hypotéky zlevnily pouze o 0,95 procentního bodu, zatímco ČNB snížila sazby o 2,5 procentního bodu.

Ohlasy trhu a názory odborníků

Kroky ČNB poutají značnou pozornost odborníků na finanční trhy. Někteří analytici poukazují na to, že komerční banky se do zlevňování úvěrů příliš nehrnou, což může být ovlivněno obavami z možného budoucího nárůstu rizik na trhu.

„Komerční banky se do zlevňování úvěrů nehrnou a nic se na tom nemění ani v současné době,“ uvádí analýza ekonomického magazínu.

I přes tyto obavy se v dlouhodobém horizontu očekává, že nižší sazby ČNB se promítnou i do nabídek komerčních bank. To by mohlo přinést oživení na trhu s nemovitostmi, který v posledních letech čelil útlumu kvůli vysokým úrokovým sazbám.

Vývoj na realitním trhu

Český trh s nemovitostmi prochází pozoruhodným vývojem. Podle Property Indexu (2023) došlo v roce 2022 k výraznému propadu prodejů bytů v důsledku zpřísnění měnové politiky ČNB. Hypoteční trh začal zpomalovat a v roce 2022 bylo podepsáno pouze 50 243 hypoték, což představuje meziroční pokles o 80 010.

Celkový objem hypoték v roce 2022 přesáhl 151 miliard Kč, což je o 63 % méně než v předchozím roce. Trh v posledních letech charakterizovala nízká nabídka jak na primárním, tak na sekundárním trhu ve velkých městech.

S postupným snižováním úrokových sazeb se očekává oživení realitního trhu. To by mohlo vést k větší dostupnosti bydlení pro české občany, zejména pro mladé rodiny, které v posledních letech čelily obtížím při financování vlastního bydlení.

Výhled do budoucna

ČNB bude i nadále bedlivě sledovat vývoj inflace a ekonomiky. Podle Zprávy o měnové politice – léto 2024 (ČNB, 2024) se očekává, že centrální banka bude pokračovat v obezřetném přístupu k měnové politice.

Pro občany to znamená, že by měli pečlivě sledovat vývoj na finančním trhu a přizpůsobit své finanční strategie. Ti, kteří uvažují o hypotéce nebo jiném úvěru, by měli důkladně porovnávat nabídky různých bank, neboť rozdíly mezi nimi mohou být značné.

Zároveň je důležité být připraven na možné změny v ekonomické situaci. Proto je vhodné vytvořit si finanční rezervu pro případné neočekávané události.

Celkově lze říci, že snížení úrokových sazeb ČNB je pozitivním signálem pro českou ekonomiku. Pokud se podaří udržet inflaci pod kontrolou a zároveň podpořit ekonomický růst, mohlo by to vést k lepší finanční situaci mnoha českých domácností a podniků.