Světové akciové trhy zažívají silný propad, Nikkei se odráží vzhůru

V pondělí 5. srpna 2024 zasáhla globální akciové trhy vlna masivních výprodejů. Americké indexy zaznamenaly nejhorší obchodní den za téměř dva roky. Naopak japonský index Nikkei 225 v úterý ráno překvapivě vystřelil vzhůru, což by mohlo naznačovat určitou stabilizaci situace.

Pondělní obchodování na světových burzách se neslo ve znamení hlubokých propadů, které postihly téměř všechny významné akciové indexy. Za tímto vývojem stojí souhra několika faktorů, zejména obavy z ochlazení ekonomiky, slabší výsledky velkých technologických společností a geopolitické napětí na Blízkém východě.

Jak uvádí Fortune (2024), dva hlavní americké akciové indexy zažily nejhorší obchodní den za téměř dva roky. Prudký pokles vyvolal mezi investory obavy z možné recese a zpochybnil optimismus ohledně takzvané AI revoluce, která v posledních měsících hnala vzhůru akcie technologických gigantů.

Co stojí za propadem trhů?

Analytici identifikovali několik zásadních příčin pondělního výprodeje:

• Strach z ekonomického zpomalení: Slabší červencová data z amerického trhu práce vyvolala obavy z možného ochlazení ekonomiky.
• Výsledky technologických firem: Některé velké technologické společnosti vykázaly horší než očekávané výsledky, což zpochybnilo jejich vysoké valuace.
• Rozpuštění jenových carry obchodů: Zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan vedlo k ukončení pozic v carry obchodech s jenem.
• Napětí na Blízkém východě: Obnovené geopolitické napětí v regionu přispělo k celkové nejistotě na trzích.

Souhra těchto faktorů vytvořila na globálních akciových trzích „dokonalou bouři“, která vedla k rozsáhlým výprodejům napříč sektory a regiony.

Japonský trh překvapuje obratem

Zatímco pondělní seance přinesla výrazné ztráty na většině světových burz, japonské akcie v úterý ráno investory překvapily prudkým růstem. Podle zprávy The Japan News (2024) si index Nikkei 225 v ranním obchodování připsal téměř 11 %.

Tento obrat přichází po pondělním propadu, který byl pro japonský trh nejhorším jednodenním poklesem od krachu v tzv. Černé pondělí v roce 1987. Prudké oživení Nikkei indexu naznačuje, že investoři mohli pondělní výprodej považovat za přehnaný a nyní hledají příležitosti k nákupu za nižší ceny.

„Japonské akcie v úterý ráno výrazně posílily po svém největším jednodenním propadu od roku 1987.“

Reakce vlád a centrálních bank

S ohledem na závažnost situace na finančních trzích se očekává, že vlády a centrální banky budou vývoj bedlivě monitorovat a případně zasáhnou s cílem uklidnit trhy.

Japonská vláda a centrální banka již avizovaly, že v úterý odpoledne budou jednat o aktuální situaci. Podle informací The Japan News (2024) se japonské ministerstvo financí, Agentura pro finanční služby a Bank of Japan chystají projednat současný vývoj na domácích i mezinárodních finančních trzích a zvážit možné kroky.

Také v dalších zemích se dá předpokládat zvýšená pozornost regulátorů a případně i koordinovaná opatření s cílem zajistit stabilitu finančního systému.

Pohled do budoucna

Ačkoli pondělní propad vyvolal mezi investory obavy, někteří analytici varují před přehnanou panikou. Historická data z Fortune (2024) ukazují, že po dosažení určitých úrovní indexu volatility (VIX) obvykle následuje růst akcií.

Situace nicméně zůstává nejistá a investoři budou bedlivě sledovat další ekonomické ukazatele a kroky centrálních bank. Klíčovou roli bude hrát zejména postoj amerického Federálního rezervního systému (Fed) k úrokovým sazbám v kontextu možného ekonomického zpomalení.

Ekonomka Claudia Sahm, známá svým pravidlem pro předpovídání recese, nedávno vyzvala Fed ke snížení úrokových sazeb. Podle Deloitte (2024) Sahm uvedla: „Můj základní scénář nepočítá s recesí. Je to ale reálné riziko a nerozumím, proč ho Fed zvyšuje. Nejhorší možný výsledek v tuto chvíli je, že Fed způsobí zbytečnou recesi.“

Závěr

Pondělní propad na globálních akciových trzích a následné úterní oživení japonského indexu Nikkei ukazují na vysokou volatilitu a nejistotu na finančních trzích. Zatímco někteří investoři mohou současnou situaci vnímat jako příležitost nakoupit za nižší ceny, jiní zůstávají opatrní kvůli přetrvávajícím ekonomickým rizikům.

Pro drobné investory je v takových situacích důležité zachovat chladnou hlavu a nejednat impulzivně. Diverzifikace portfolia a dlouhodobý investiční horizont mohou pomoci překonat krátkodobé turbulence na trzích. Zároveň je vhodné sledovat vyjádření ekonomických expertů a kroky centrálních bank, které mohou další vývoj na finančních trzích významně ovlivnit.